انا احد عملاء دراية :
ارجوا من السادة المستشارين افادتي عن وضع السوق السعودي وتفسير مايحدث فيه .علما ان لدي اسهم في التداول وصلت خسارتي في هده الشركات الى النصف فالسؤال :هل ابيع وانسحب ام هناك موجة صعود فاشتري وابقي على اسهمي الخسرة حاليا؟وشكرا

**************

أستاذي الفاضل،،

شكراً جزيلاً لتواصلك معنا ولثقتك بدراية. وبالنسبة لسؤالك فنود الإجابة عليه بنطقتين:

-         بالنسبة للانخفاض وأسبابه، فإن التصحيح أو جني الأرباح هو سمة طبيعية لأي سوق مالي، خصوصاً بعد فترات الصعود المتسارع كالتي شهدها سوق الأسهم السعودي خلال الربع الأول.

-         بالنسبة لردة الفعل المناسبة حيال الانخفاض، فهي تعتمد بشكل أساسي على الأسهم التي تستثمر فيها. فإن كنت مستثمراً في أسهم قيادة وتتداول ضمن تقييمها العادل، فإن حركة الانخفاض الأخيرة قد لا تكون ذات أهمية كبيرة بالنسبة لك، بل يمكن حتى القول أن الانخفاضات في الأسواق هي فرص لتجميع هذه الأنواع من الشركات، خصوصاً لمن يميل للاستثمار على المدى الأطول. أما إذا كنت مستثمراً في أسهم مضاربية بشكل رئيسي، خصوصاً إذا كانت هذه الأسهم متضخمة بشكل كبير عن قيمتها العادلة (كعدد من شركات التأمين وغيرها)، فإن أي هزة في السوق قد تهدد بانهيار أسعار هذه الشركات وتحقيق خسائر كبيرة معها، الأمر الذي يجعلها أكثر مخاطرة بقدر كبير.

أتمنى أن يكون في هذا بعض التوضيح، مع دعاؤنا لك بالصحة والسعادة.

*************

أخي الكريم،،

 شكراً جزيلاً لاستفسارك ولثقتك بدراية.

وبالنسبة للاقتراض وبصفة عامة فإن الاقتراض يعرض صاحبه للخطر خصوصاً في حالة الاقتراض لأجل الاستهلاك.

 ولكن هناك حالات قد يكون فيها الاقتراض مفيدا. هذه الحالات تتركز في الحالات غير المتكررة في حياة المرء (كالزواج) أو لبناء أصل ثابت (كالمنزل) أو لغرض الاستثمار (كما في حالتك). ولكن، في حالة الاقتراض  من أجل الاستثمار لا بد من التأكد من 3 شروط أساسية:

1.  أن يكون لديك القدرة على سداد القرض ولو خسر الاستثمار (لا سمح الله) أو إذا تعطل لفترة زمنية أطول مما تتوقع.

2. أن يكم العائد المتوقع للاستثمار أعلى من تكلفة القرض، فلا يجوز على سبيل المثال الاقتراض ببطاقات الائتمان (التي تفرض أرباحاً تصل إلى 25% سنوياً) من أجل الاستثمار

3. وأخيراً، أرجو ملاحظة أن القرض الشخصي أقل مخاطرة من تسهيلات الهامش أو تسهيلات التداول، وذلك لأن القرض الشخصي لا يحتم عليك البيع إذا بلغت الأسعار مستوى معيناً مما يمكنك من الانتظار وتعويض أي خسائر في حال حدوثها لأن الوقت في صالحك، بينما تسهيلات الهامش تفرض عليك البيع حالما تصل خسائرك لحد معين، مما لا يعطيك مجالاً لتعويض أي خسائر. ولكن نعيد بالتأكيد على النقطة (1) الواردة أعلاه.

 نتمنى أن يكون في هذه النصائح بعض الفائدة، مع دعواتنا لك بالتوفيق والسعادة.

كيف استرجع خسارتي في صندوق ### للاسهم السعوديه دخلت ب 2522.29 وحده بسعر الوحده 44 ريال من عام 2006 واليوم سعر الوحده 18.5 ريال فقط امل المساعده وانا عميل لديكم متأمل الخير فيكم.

شكراً جزيلاً على رسالتك وعلى ثقتك في دراية. وبالنسبة للصندوق المذكور فمن الواضح من اسمه أنه يستثمر في الأسهم السعودية. وإذا كان كذلك فإنه من المتوقع (بمشيئة الله) أن تزيد قيمته مع الصعود في سوق الأسهم السعودي في الفترة الأخيرة والفترة المقبلة. ولكن يبقى سؤالين:

 أولاً: بالرغم من الصعود، هل سيعاود السوق لمستوياته السابقة في وقت قريب على نحو يسهل معه استرجاع الخسائر؟

وثانياً: هل هذا الصندوق هو الأفضل من بين الصناديق الأخرى للاستفادة من الصعود المرتقب في سوق الأسهم؟

 بالنسبة للسؤال الأول، فإن تقديرنا هو أنه بالرغم من احتمال ارتفاع قيمة الاستثمار، فإن احتمالية معاودته للأسعار السابقة في سنوات 2006م تظل قليلة، أو على الأقل قد تأخذ مدة من الزمن. وفي هذا الصدد، نود أن نذكرك بأنه لا يوجد فرق بين الخسارة المحققة وغير المحققة، ففي جميع الأحوال ينبغي أن تبحث دائماً عن الاستثمار الأفضل بغض النظر عما إذا كنت رابحاً أم خاسراً في استثمارك الحالي. وفي هذا الصدد، نود أن نشاركك في هذا المقال لعله يكون ذا فائدة: “من وحي الاقتصاد السلوكي: لا يوجد فرق بين الخسارة المحققة وغير المحققة“. 

 أما بالنسبة للسؤال الثاني، فإنالصندوق يظل أحد الصناديق الجيدة من ناحية الأداء والفريق، وحتى إن لم يكن هو الأفضل إلا أن الانتقال من صندوق لآخر بشكل مستمر قد لا يكون مفضلاً بكثراً لأنك ستتكبد رسوم اشتراك قد تصل إلى 2-3%، وبالتالي فإننا لا ننصح به إلا إذا ساء الأداء بشكل كبير أو تغيرت الإدارة بشكل جذري، وذلك لكي لا تتكبد رسوماً إضافية أنت في غنى عنها.

 وخلاصة القول أن الصندوق يظل جذاباً من حيث الأداء ومن حيث التوقعات الإيجابية لسوق الأسهم السعودية (والعلم عند الله)، ولكن توقع العودة لمستويات عام 2006م قد يستغرق مدة زمنية طويلة.

 ولكم منا فائق الشكر وخالص التقدير.

فموقفي من المضاربة أنها بالفعل مصدر جيد لتحقيق عائد جيد، قد يزيد في أحيان كثيرة عن عوائد الاستثمار على المدى الطويل (مع اتسامه بقدر أعلى من المخاطرة). ولكن موقفي مشروط بشروط ثلاثة:

أولها: أن المضاربة تتطلب من الشخص تخصيص وقت كاف، والتمتع بقدر كاف من الخبرة والمعرفة والقدرة على التحليل واستقاء المعلومة والتفرقة بين المعلومة الصادقة والإشاعة المغرضة. والشخص الذي لا يتمتع بهذه الصفات هو كمن يحب سباق السيارات ولكنه لا يجيد القيادة! لذا لا بد من فهم أساسيات الاستثمار والتحليل وتخصيص الوقت الكافي للتحليل ولمراقبة السوق قبل الخوض في غمار عالم المضاربة.

ثانيها: أن المضاربة تتطلب قدراً من الحزم ورباطة الجأش من حيث تحديد قدر معين من الربح والخسارة في كل مركز وعدم الانجراف وراء الغرائز، خصوصاً من حيث تحمل قدر أعلى من الخسارة في أي مركز. فكما أن المضارب يرضى بمبالغ صغيرة من الربح في كل مركز لذا فمن غير المقبول أن يتحمل قدرأ كبيراً من الخسارة في أي مركز خاطئ. لذا فعليه العمل دوماً بمفهوم (وقف الخسارة)، لأن تحمل مراكز خاسرة كبيرة مقابل مراكز رابحة صغيرة سيقلب عليه عملية الاستثمار رأساً على عقب. وفي هذا الصدد لي أن أشير إلى مقال سابق بعنوان: “الاستثمار كالإبحار: حدد اتجاهك واثبت عليه“.

ثالثهما: أن المضاربة، سواء اعتمدت على المعلومة أو على التحليل الفني أو على أي أسلوب آخر، ينبغي أن تنحصر في الشركات ضمن نطاقها السعري العادل، بحيث لا يتم المضاربة في أي شركة أو ورقة مالية مقيمة بسعر عالٍ أو غير منطقي. ومن هذا المنطلق يمكن تشبيه المضاربة بشخص يمشي على حبل أملاً في الوصول إلى جائزة في الطرف الثاني منه، فلو كان الحبل ممدوداً على الأرض أو بمسافة قصيرة فوقه فإني سأكون متحمساً لمحاولة التوازن والمشي عليه أملاً في الوصول للجائزة في الطرف الثاني. أما إذا كان هذا الحبل معلقاً بين مبنيين شاهقين، فإني سأكون متردداً جداً من محاولة عبوره، لأن الوقوع منه سيعني الموت المحتم. وكذلك الحال لمن يضارب على ورقة مالية ارتفعت عن نطاق سعرها العادل بفارق شاسع، ففي هذه الحالة لو تغير السوق في أي حال من الأحوال أو إذا كانت معلومة المضارب خاطئة، فإن السعر سيهوي عليه دون أن يتمكن من البيع حتى يهلك المضارب وتتبخر أمواله. ومن هذا المنطلق يمكن اعتبار التقييم العادل هو صمام الأمان الذي ينقذ المضارب من أي انتكاسة في السوق.

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته

اثناء تصفحي لارشيف {المدونة} وجدت مقال لكم بعنوان: عالم الاستثمار الواسع: البدائل أكثر مما تتوقع
احببت التعقيب على مقالكم الرائع ببعض الملاحظات البسيطة التي اتمنى منكم اعطائي رأيكم فيها.
الجمعية العالمية لمحترفي الاستثمار ممثلة في معهد المحللين الماليين الموثقين CFA institute قسم الاصول الاستثمارية او لنقل بدائل الاستثمار الى اربعة انواع :
1- الاسهم ( حقوق الملكية ) equity
2- الدخل الثابت Bonds
3- المشتقات
4- الاستثمارات البديلة . و تشمل السلع و العقارات و غيرها
بينما انتم وضعتم العقار و السلع قسيم للاسهم .
احببت التنويه و شكرا

شكراً جزيلاً على تواصلك، كما أحييك على سعة اطلاعك وسرعة بديهتك.
وبالنسبة للعديد من هذه المسائل (خصوصاً تلك المتعلقة بالتقسيمات) فإن هذه في العادة مسائل خلافية لا يمكن الجزم فيها بشكل أو آخر بل تخضع في الكثير من الأحيان لنظرة الشخص أو المجتمع الذي يتم التقسيم فيه. فعلى سبيل المثال هناك من يرى أن الاستثمار في المشتقات المالية هو من ضمن الاستثمارات البديلة.
ومن هذا المنطلق آثرت أن أفصل العقارات والسلع عن فئة الاستثمارات البديلة لثلاثة أسباب:
1. 1. لتعلق المستثمر السعودي والخليجي بهاتين الفئتين على وجه الخصول (من حيث امتلاك الأراضي وتصدير النفط الذي يعد من أهم السلع)
2. 2. لإيماني بأن المعايير الاقتصادية التي تحكم تحركاتهم تختلف عن المعايير والدوافع التي تؤثر في الاستثمارات البديلة الأخرى. والعديد من الناس يرون أن المقياس الأساسي لاعتبار أي استثمار على أنه فئة استثمارية منفصلة هو مدي كونه يتأثر بالمؤشرات الاقتصادية بشكل منفصل عن الاستثمارات الأخرى.
3. 3. لتسهيل وتبسيط الشرح للقراء.
لك مني مرة أخرى فائق الشكر وخالص التقدير.

أرغب في مشروتك بالتالي :
أيهما ذا مردود أفضل لإسثمار لمدة عشر سنوات :
سهمي معادن و بترورابغ (بنسب متفاوته في المحفظه )
أو
الصناديق الإسثماريه
إذا كان الجواب بالصناديق الإستثمارية أرجو ذكر الصندوق الذي يتوقع أن يحقق أداء أفضل خلال عشر سنوات من سهمي معادن و بترورابغ .
ولكم جزيل الشكر

أخي الحبيب،
شكراً جزيلاً على تواصلك، وبصفة عامة وللشخص الذي ليس لديه الخبرة أو الوقت أو الرغبة في متابعة الشركات وتحليلها بشكل مستمر فإني في العادة أقترح الاستثمار في الصناديق الاستثمارية عوضاً عن الاساثمار في شركة بعينها، خصوصاً إذا كان ذلك على المدى الطويل. والسبب هو لأن كافة الشركات على المدى الطويل تمر بفترات من الرواج وأخرى من الاستقرار أو حتى الاضمحلال، فعلى سبيل المثال، قائمة أكبر 100 شركة أمريكية قبل 100 عام مختلفة تماماً عن نفس القائمة اليوم، بل أن معظم الشركات على القائمة قبل مائة سنة قد زالت عن الوجود اليوم. لذا فإن الاستثمار عبر صندوق استثماري بإدارة دائمة ومحترفة أقدر على انتقاء الأسهم الأفضل لكل وقت وتغيير تلك الأسهم متى ما دعت الحاجة.
ولكم مني فائق الشكر وخالص التقدير.
الأستاذ محمد القويز المحترم
أرغب في مشروتك بالتالي ,علما أني أحد عملاء دراية :
أيهما ذا مردود أفضل لإسثمار لمدة عشر سنوات :
سهمي معادن و بترورابغ (بنسب متفاوته في المحفظه )
أو
الصناديق الإسثماريه
إذا كان الجواب بالصناديق الإستثمارية أرجو ذكر الصندوق الذي يتوقع أن يحقق أداء أفضل خلال عشر سنوات من سهمي معادن و بترورابغ .
ولكم جيل الشكر

عرض عن خصائص ومميزات خدمة التداول الموحد من دراية، والتي جعلتنا أسرع شركة استثمارية نمواً في منطقة الشرق الأوسط.

ويعتمد تقرير دراية الذي يصدر للسنة الثانية أسلوباً
مبتكراً ومميزاً لتقييم ومقارنة أسعار العقارات السكنية العالمية مبني على القوة الشرائية لسكان كل مدينة، حيث قام بمقارنة أسعار العقارات في 46 مدينة حول العالم بالنظر لمتوسط سعر المتر المربع من العقار السكني في المدن المختلفة، ومقارنته بمتوسط دخل

وقد شهدت شركة دراية المالية منذ إطلاقها لخدمة التداول الموحد في الأسواق الإقليمية والعالمية إقبالاً كبيراً من المتداولين أصبحت معه أسرع شركة استثمارية نمواً خلال العام الماضي. وقد توّجت دراية إنجازها بإصدار جديد ومحدّث من منصتها يحوي عدد من الخصائص الجديدة بناء على استقصاء الآراء من عملائها. ومن أبرز هذه الخدمات الجديدة خدمة التمويل الهامشي التي تعطي المتداولين النشطين قوة شرائية أكبر في سوق الأسهم السعودي والأسواق الإقليمية، مما يعطيهم قدرة أكبر على اقتناص الفرص، حيث يتمكن العميل من الحصول على تمويل هامشي ابتداء من 50 ألف ريال بسرعة وسهولة وبنسبة تصل إلى 1.5 إلى 1، ويتمكن العميل من استخدام هذا الهامش في الأسواق الإقليمية المتعددة التي تقدمها دراية من خلال منصتها للتداول الموحد.

بالإضافة إلى ذلك فقد أطلقت دراية خاصية مميزة انفردت بها عن شركات التداول الأخرى وهي إمكانية إدخال الأوامر خارج أوقات السوق وذلك لتلبية رغبة العديد من العملاء وحرصًا على توفير وقتهم. حيث أصبح بإمكان المستثمر مع دراية إدخال أوامر البيع والشراء خارج أوقات عمل السوق بحيث يتم تنفيذها آليًا في اليوم التالي عند افتتاح السوق وحتى لو كانت الآوامر بسعر السوق.

كما أضافت دراية في إصدارها الأخير خدمة التحويل البنكي المجاني والذي يمكّن عملاء دراية من تحويل الأموال إلى حساباتهم البنكية المحلية مجانًا في أي بنك كان وذلك في خطوة لتسهيل تعاملات المستثمرين والمواءمة بين علاقاتهم المصرفية والاستثمارية.

وفي هذا الصدد أوضح الأستاذ/ هشم الحقيل، المدير التشغيلي ورئيس اللجنة التنفيذية بدراية بأن دراية بصفتها أحد الجهات القليلة في المملكة والمنطقة التي طورت أنظمة التداول لديها بالكامل بدلاً من شرائها جاهزة، فإن ذلك أعطاها ميزة نسبية تميزها عن غيرها من شركات الاستثمار والوساطة وتمكنها من التجاوب مع رغبات عملائها بشكل فعال وإضافة الخصائص والميزات بشكل سريع ومتواتر ومستمر. وهذا الإصدار الجديد لا يعد إلا أول خطوة في سبيل تسهيل عملية الاستثمار لعملاء دراية.

وشركة دراية المالية هي أول شركة مستقلة تجمع كافة البدائل الاستثمارية تحت سقف واحد، حيث تمكن المستثمر من الاستثمار في منتجات متعددة مقدمة من جهات متفرقة والتداول في أسواق مختلفة عبر حساب واحد وموقع واحد، مع كل الأبحاث والمعلومات التي يحتاجها لاتهاذ القرار الصائب بمفرده.

ويعتمد تقرير دراية الذي يصدر للسنة الثانية أسلوباً مبتكراً ومميزاً لتقييم ومقارنة أسعار العقارات السكنية العالمية مبني على القوة الشرائية لسكان كل مدينة، حيث قام بمقارنة أسعار العقارات في 46 مدينة حول العالم بالنظر لمتوسط سعر المتر المربع من العقار السكني في المدن المختلفة، ومقارنته بمتوسط دخل
الفرد في كل من تلك المدن، وذلك وصولاً للمساحة العقارية التي يمكن شراؤها في كل مدينة بناءً على متوسط دخل السكان في تلك المدينة.

ووفق تقرير دراية للسنة الماضية، كانت الرياض وجدة والدمام ضمن المدن العالمية الأقل تكلفة بالنظر إلى المساحة العقارية الممكن شراؤها من متوسط دخل السكان، مما يشير إلى أن أسعار العقارات السكنية في المملكة تظل ذات جاذبية عالية بالمقارنة مع المدن الأخرى.

ووفق تقرير هذا العام، وبناء على معيار التكلفة مقارنة بالقوة الشرائية، لا تزال مومباي في الهند أكثر المدن تكلفة وبالتالي الأقل جدوى من الناحية استثمارية، وذلك نظراً لارتفاع سعر المتر المربع من العقار السكني مع انخفاض مستوى دخل الفرد في المدينة في الوقت نفسه، الأمر الذي يعني أن متوسط دخل الفرد في مومباي يمكّنه من شراء 0.36 متر مربع من المسكن سنوياً، فلو افترضنا أن متوسط مساحة المسكن 100 متر مربع فإن ذلك يعني أن الفرد العادي يحتاج إلى 277 سنة لتملّك المسكن بناء على متوسط دخله. وللسبب نفسه فقد كانت مومباي هي الأكثر تكلفة في تقرير العام الماضي أيضاً.

ومن جهة أخرى تظل زيوريخ أقل المدن كلفة وفقًا للدراسة بالرغم من ارتفاع سعر المتر المربع من العقار السكني، وذلك بسبب ارتفاع متوسط دخل الفرد في تلك المدينة، الأمر الذي يمكن الفرد بناء على متوسط دخله من من شراء 15.91 متر مربع من المسكن في السنه، أي شراء المسكن بنفس المواصفات السابقة يحتاج منه أقل من 7 سنوات.

أما إقليميًا فقد حافظت معظم المدن في المنطقة على مراكزها ضمن المدن الأقل تكلفة (وبالتالي الأكثر قيمة). فبالرغم من ارتفاع الأسعار في مختلف المدن إلا أن متوسط دخل الفرد في تلك المدن زاد بشكل أكبر خلال السنة نفسها، مما حقق زبادة في القوة الشرائية للفرد. فعلى سبيل المثال، تقدمت أبو ظبي من المركز التاسع إلى المركز الثاني، نظراً لارتفاع القدرة الشرائية للعقار السكني من 9 متر مربع في العام الماضي إلى أكثر من 14 متر مربع خلال العام الحالي. وفي السعودية تقدم ترتيب كافة المدن بما فيها الدمام (المركز الرابع، بقوة شرائية للفرد تبلغ 11 متر مربع في السنة)، والرياض (المركز العاشر، بقوة شرائية للفرد تبلغ 8 متر مربع في السنة)، وجدة (المركز الخامس عشر، بقوة شرائية للفرد تبلغ 7 متر مربع في السنة).

ولكن التقرير حذر في الوقت ذاته أنّ معظم الزيادات في دخل سكان المدن الخليجية هذا العام كانت ذا طابع وقتي ومؤقت (نظراً لمنح رواتب إضافية لموظفي الدولة بشكل أساسي)، وأن أثرها قد يزول خلال العام الماضي مما سينتج عنه ارتفاع تكلفة المدن السعودية الرئيسية نظرًا لارتفاع الأسعار.

وقد نوه التقرير أن معيار القدرة الشرائية أظهر فعاليته كمقياس لقيمة العقار، فالشخص الذي استثمر في عقارات المدن الخمسة عشر الأقل تكلفة في التقرير السابق كان سيحقق عائداً استثمارياً يبلغ 29%، بينما الشخص الذي استثمر في عقارات المدن الخمسة عشر الأكثر تكلفة كان سيحقق عائداً أقل معدله 15% خلال المدة ذاتها، الأمر الذي يدل أن مؤشر القدرة الشرائية الجديد الذي ابتكرته دراية هو أحد المعايير الفعالة لتقدير القيمة العادلة للعقار، وإن لم يكن المعيار الأوحد.

عرض مختصر يوضّح المزايا المتفوّقة للاستثمار مع دراية!
A brief exciting look into the remarkable features of investing with Derayah!